Un certificato sugli indici S&P500 e Eurostoxx50
di Gabriele Bellelli
Un certificato con un profilo di rischio non troppo elevato, che merita di essere valutato, è il "Express Certificate on EUROSTOXX 50 Index e S&P 500" con ISIN CH0593637272 che l'emittente Leonteq ha costruito sugli indici Eurostoxx50 e S&P500.
Procediamo con ordine, partendo dalla descrizione delle principali caratteristiche del prodotto per poi passare alla descrizione della struttura cedolare e degli scenari che potrebbero verificarsi durante la vita del certificato.
- Il nome commerciale è Express Certificate on EUROSTOXX 50 Index e S&P 500
- Il codice ISIN è CH0593637272
- Il sottostante sono gli indici azionari Eurostoxx50 e S&P500
- L'Emittente è Leonteq
- Tipologia: capitale condizionatamente protetto
- Obiettivo finanziario: entrata periodica
- La quotazione attuale del certificato è in area 1.009, poco sopra la pari (ad un valore superiore rispetto al valore nominale di emissione di 1.000 euro)
- La scadenza naturale è breve ed esattamente è prevista il 11/03/2024, salvo si verifichi l’opzione “autocall”
- Il prodotto è quotato sul segmento Cert-X dell’Eurotlx
- Lo Strike (prezzo del sottostante al momento dell’emissione) è posto rispettivamente a 3.707,72 per l'Eurostoxx50 e a 3.870,29 per l'S&P500
- La barriera è posta rispettivamentea 1.853,86 per l'Eurostoxx50 e a 1.935,145 per l'S&P500
- La barriera è “continua”, ossia attiva ogni giorno di vita del certificato, e questo rappresenta forse l'unico aspetto da valutare con cura
- Il certificato contiene l’opzione “quanto” che elimina il rischio cambio di questo prodotto finanziario
- La struttura cedolare è quella classica di un cash collect con il pagamento di cedole condizionate
- L'importo della cedola è del 1,25%
- La frequenza di pagamento della cedola è trimestrale (potenziale rendimento cedolare annuo del 5%)
- Le cedole godono dell'effetto memoria
- È prevista l’opzione “autocall” a partire dalla seconda data di rilevazione (settembre 2021)
- Le cedole e le eventuali plusvalenze di prezzo (differenza positiva tra il prezzo di acquisto e quello di vendita o di rimborso) costituiscono “reddito diverso” per cui possono essere utilizzate per recuperare eventuali minusvalenze pregresse
Per continuare a leggere: http://www.bellelli.biz/blog/5871-un-certificato-sugli-indici-s-p500-e-eurostoxx50
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