Combinazione di 4 certificati che presenta il più alto rapporto tra Rendimento Medio Atteso Annualizzato e Volatilità Realizzata.
Cedola condizionale p.a.: la percentuale indica l’importo massimo per anno della somma delle cedole condizionali (pagabili periodicamente). Tale percentuale è puramente indicativa in quanto non vi è garanzia che si verifichino le condizioni per l’ottenimento dell’intero importo (e l’importo effettivamente pagato potrebbe essere anche pari a zero).
Combinazione di 4 certificati che presenta il più alto Rendimento Medio Atteso Annualizzato.
Combinazione di 4 certificati che presenta il più basso indice di Volatilità Realizzata.
Per la costruzione delle combinazioni di certificati è stata applicata la seguente metodologia:
A) Universo di riferimento: L’universo di riferimento è composto da tutti i certificati autocallable:
B) Costruzione delle combinazioni di certificati
B.1) Rendimento Medio Atteso Annualizzato Il Rendimento Medio Atteso Annualizzato indica il potenziale rendimento annuo che la combinazione di certificati genererebbe qualora si verificassero le condizioni per il pagamento di tutte le cedole con riferimento alla durata attesa di ciascun certificato, tenuto conto del relativo prezzo di mercato alla Data di Calcolo. Il Rendimento Medio Atteso Annualizzato non rappresenta una garanzia o aspettativa di futuro rendimento ma è il risultato di parametri di mercato elaborati alla Data di Calcolo utilizzando modelli proprietari per la determinazione statistica delle probabilità di rimborso anticipato (e quindi della durata attesa) di ciascun certificato. Il Rendimento Medio Atteso Annualizzato è calcolato alla Data di Calcolo in base alla seguente formula:
Tasso Medio Cedolare + (100% - Prezzo Medio %) / Durata Media Attesa
Dove:
B.2) Volatilità Realizzata La Volatilità Realizzata è la deviazione standard dei rendimenti giornalieri di ciascuna combinazione di certificati. Per calcolare la Volatilità Realizzata si utilizzano le serie storiche delle variazioni dei prezzi registrati giornalmente nell’arco temporale degli ultimi 90 giorni dei componenti di ciascuna combinazione di certificati, aggregati utilizzando una media aritmetica.
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